結構風險釋放，關注逆勢博弈機會
一、市場觀點可能存在偏差
人工智能方向失望情緒持續積累，結構風險釋放。強調當前指數休整的過程中，資金是反復博弈為主，并沒有特別明顯的減量撤出。建議關注逆勢博弈機會。
二、市場情緒監測
好股道決策快線情緒指數目前讀數值為45，處于震蕩區。給合情緒指數已經從11月10日高位回落，并且近期股指以區間震蕩為主的這種情況來分析，這意味著目前的市場情緒已經越來越謹慎。從行為分析的角度來看，當市場情緒處于謹慎狀態時，也就意味著投資者參與交易意愿較低的時候。情緒指數處于震蕩區時，建議投資者耐心等待市場方向（更新時間：2025-11-14，風險提示：數據僅供參考，請勿以此決策，否則風險自負）。
三、偏差分析
一直強調，當前最明顯的約束是機構持倉TMT方向的相關倉位已經處于歷史警戒值高位附近，缺乏增量資金進一步往TMT方向騰挪，這是人工智能方向大概率要面臨強轉弱的重要邏輯。而從近一周的盤面表現方面來看，實際上只剩下少量人工智能的中軍股是保持高位震蕩狀態的，但更多的相關概念股近期以來一直維持在區間低位縮量整理。從行為技術心理分析的角度來看，這里短期還是需要關注人工智能為代表的方向因為賺錢效應變差，可能會有一波失望離場情緒的兌現壓力。
雖然我們認為結構性風險釋放的壓力會對指數有沖擊。但另一方面從資金主體、或者是題材的表現來看，目前資金主體方面實際上并沒有特別明顯的出逃量級，題材方面也是有部分個股走出高標的情緒高度的。因此，我們仍然認為以人工智能為代表的方向階段性補跌企穩之后，仍然是可以繼續積極關注逢低布局機會的。即，技術性休整并不改中線資金的持股邏輯。
總體上來看，我們的觀點認為，隨著人工智能為代表的方向面臨的失望離場情緒壓力加大（中軍高位震蕩整理，實際多數個股分化調整）。中短期，需要注意人工智能為代表的方向的補跌壓力。策略上，仍然建議采取逆勢博弈的角度參與結構性機會為主。
（投顧姓名：黃勇，執業編號：A0580614030002 風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內容及個股僅供投資者參考，不作為投資決策的依據。）
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