中國特色行為分析 適合A股的投資方法
行為分析，比價值分析更重視市場非理性，比技術(shù)分析更強調(diào)事物內(nèi)在聯(lián)系，更適合體質(zhì)不健全、充滿利益博弈的中國股市。
行為站在利益集團的角度，直擊利益集團的核心利益，不僅知其言，更知其行，分析是圍繞利益展開動態(tài)博弈下的預(yù)期變化分析，其強調(diào)利益格局分析、利益邏輯分析，直接切入利益集團的核心利益，站在利益集團核心利益的角度去分析，從而能較好地打敗信息不對稱，打敗利益輸送，打敗內(nèi)幕交易。
傳統(tǒng)價值投資為何不適合A股
第一、A股“政策市”決定了價值分析方法不能有效判斷市場。中國股市最大特色是政策市，自誕生之日起，就肩負為國企脫困、改制、融資等政策服務(wù)。這決定了中國股市以題材炒作為主，具有投機性強等特點。
第二、上市公司“財務(wù)報表造假”的普遍現(xiàn)象使價值分析失靈。價值分析最主要的研究基礎(chǔ)是上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，但中國公司報表造假舉世聞名，不僅在國內(nèi)騙人，而且還到美國等國際市場上丟人。拿著有問題的數(shù)據(jù)去研究，不虧錢才怪了？
第三、上市公司信息披露制度不完善，“信息不對稱”導(dǎo)致價值分析行不通。由于信息不對稱，導(dǎo)致?lián)碛刑崆矮@得消息的少部分人，總能提前在低估時買入，在消息公布時賣出，使原本的低估變成高估。因此，價值分析從估值買賣股票，在A股市場行不通。
第四、“利益輸送、內(nèi)幕交易和股價被人為操縱”導(dǎo)致價值分析失效。報表失真、內(nèi)幕交易等現(xiàn)象的出現(xiàn)正是因為A股市場存在大量的利益輸送情況，在缺乏一個信息對稱、利益影響真實的A股市場中，價值分析行不通。
如今，在中國特色的股市里，巴菲特式的價值投資，多已成為套牢者自慰的阿Q精神，或?qū)捨孔冯S者的理想與信念。巴菲特，獨一無二，他的偉大，舉世公認，但方法再好，也有與中國國情相結(jié)合的問題。死搬硬套巴菲特，只能是害人害已。
技術(shù)分析無法識破被人為操縱的股價。在股價被人為操縱的背景下，技術(shù)分析體系已經(jīng)難以發(fā)揮其積極作用。越好越漂亮的技術(shù)形態(tài)，越有可能是莊家設(shè)置的圈套！
技術(shù)分析無法適應(yīng)“政策市”。A股是一個公認的“政策市”，歷史上的頂、底都是政策打造出來的，政策方向在很大程度上決定了股票走勢。
技術(shù)資金流指標(biāo)被操控。任何技術(shù)指標(biāo)，都可以被莊家人為的操控，越是經(jīng)典的指標(biāo)，越容易蒙騙普通投資者。為什么資金流入股價卻在下跌？為什么資金流出股價卻在上漲？要知道，資金流入流出的所謂客觀數(shù)據(jù)完全可以通過莊家巧妙的下單手法來實現(xiàn)。
技術(shù)分析無法得到較為準(zhǔn)確的長期預(yù)測結(jié)論。無論是K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論還是循環(huán)周期理論，其分析的結(jié)果只能接近市場的局部現(xiàn)象，往往誘導(dǎo)股民追漲殺跌；而且，技術(shù)分析考慮問題的范圍相對狹窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷。
